米国債券ETF「BND」とは？特徴からNISAでの買い方、賢い運用法まで徹底解説

2025年10月25日

米国株投資などで配当金（米ドル）を受け取ったものの、その使い道に迷い、証券口座にそのままにしている方も多いのではないでしょうか。

インフレや為替変動のリスクを考慮すると、米ドルを遊休資産にしておくのは効率的とは言えません。その有力な活用先として、米国の債券市場全体に手軽に投資できるETF「BND」が注目されています。

本記事では、この代表的な債券ETFであるBNDの基本的な特徴から、楽天証券などでの具体的な買い方、そして賢い運用方法までを詳しく解説します。

BNDとは？米国の債券市場全体に投資するETF

BNDの正式名称は「バンガード・米国トータル債券市場ETF（Vanguard Total Bond Market ETF）」です。その名の通り、米国の債券市場全体をカバーする投資信託（ETF）です。

BNDの主な特徴

究極の分散投資 BND 1本で、米国の投資適格債券（信用格付けが高い債券）市場全体に投資できます。米国債、政府機関債、投資適格社債、モーゲージ担保証券など、10,000銘柄を超える債券に分散投資するため、個別の債券がデフォルト（債務不履行）するリスクを極めて低く抑えられます。
非常に低いコスト 運用会社であるバンガード社の商品は低コストで知られていますが、BNDも例外ではありません。経費率（信託報酬）は年率0.03%（2024年時点）と、非常に低い水準に設定されています。
毎月の分配金（インカムゲイン） BNDは、組み入れている債券から得られる利息を原資として、毎月分配金を支払います。安定したインカムゲインを期待できるため、定期的な収入源としても魅力的です。

AGGとの違いは？

BNDとよく比較されるETFに、ブラックロック社が運用する「iシェアーズ・コア米国総合債券市場 ETF（AGG）」があります。結論から言うと、BNDとAGGに大きな違いはほとんどありません。 どちらも米国の総合債券市場に連動し、経費率も同水準（0.03%）です。運用会社やブランドの好みで選んでも問題ないと言えるでしょう。

BNDのパフォーマンスと役割

株式ETF（S&P500など）が長期的に右肩上がりを目指すのに対し、BNDは異なる値動きと役割を持ちます。

疑問：S&P500のように右肩上がり？

BNDの価格は、S&P500が連動する「企業の成長性」とは異なり、主に**米国の「金利」**に連動します。

金利が上昇する局面：新しく発行される債券の金利が上がるため、既存の債券の魅力が相対的に下がり、BNDの価格は下落します。（例：2022年〜2023年の急激な利上げ局面）
金利が低下する局面：既存の金利が高い債券の価値が相対的に上がり、BNDの価格は上昇します。

このように、BNDの価格チャートは常に右肩上がりではなく、金利の波に応じて上下するのが特徴です。

BNDの真価：「守り」の性能とトータルリターン

BNDは「ディフェンシブ資産（守りの資産）」と呼ばれます。その真価は、経済ショック時に発揮されます。

ショック時の強さ：コロナショックやリーマンショックのような経済危機で株価が暴落する局面において、BNDは「安全資産」として買われ、価格が安定または上昇する傾向がありました。
トータルリターンで見る：BNDの評価は、価格変動（キャピタルゲイン）だけでなく、**「毎月の分配金を含めたトータルリターン」**で見ることが重要です。価格が下落した局面でも、受け取った分配金を再投資することで、長期的には安定した資産成長が期待できます。

配当金（ドル）でBNDに投資するメリット

米国株の配当金などで得たドル資産をBNDに投資することには、明確なメリットがあります。

遊休資産（ドル）の有効活用 証券口座で金利がつかないドルを、毎月分配金を生み出す資産（BND）に変えることができます。
為替手数料が不要 すでに保有している米ドルで、ドル建てのBNDを購入するため、円からドルへの両替手数料（為替スプレッド）がかかりません。 これは非常に大きなコストメリットです。
ポートフォリオの分散 一般的に株式と債券は異なる値動きをする傾向があります。値動きの激しい株式（個別株）と、安定志向の債券（BND）を組み合わせることで、資産全体のリスク（価格変動）を低減させる効果が期待できます。

【実践】BNDの買い方ガイド（楽天証券の例）

BNDはどこで購入できるのでしょうか。楽天証券を例に解説します。

1. どこにある？：「米国株式」コーナー

BNDは「債券」ですが、ETF（上場投資信託）として株式市場に上場しているため、購入時は「債券」コーナーではなく**「米国株式（海外ETF）」**のコーナーで取り扱われています。

最も簡単なのは、ログイン後の検索窓で、BNDのティッカーシンボル（銘柄コード）である「BND」と半角で入力して検索することです。

2. NISAは使える？：「成長投資枠」が利用可能

NISA口座での取り扱いは以下のようになっています。

「NISAつみたて投資枠」：利用不可
「NISA成長投資枠」：利用可能

NISAの非課税メリットを活かしてBNDに投資する場合は、「NISA成長投資枠」を選択してください。

3. 決済時の便利機能：「米ドルMMFを含める」とは？

注文画面で「米ドルMMFを含める」というチェックボックスがあります。

米ドルMMFとは：米ドルで運用される、安全性が極めて高い投資信託のことです。銀行の普通預金より高い金利がつくため、ドルの「賢い置き場所」として機能します。
チェックするメリット：ここにチェックを入れておくと、BNDの買い付け時に手持ちの米ドル現金が不足していても、自動で米ドルMMFを売却して決済代金に充当してくれます。非常に便利な機能ですので、チェックを入れておくことを推奨します。